В августе 2015 г. падение промышленного производства составило 5,8% (год-к-году, гкг). По итогам 8 месяцев 2015 г. падение промпроизводства замедлилось до 18% (период-к - периоду, пкп).
Динамика падения промпроизводства
ожидаемо замедляется. Последний раз темпы падения, выраженные однозначным
показателем, в годовом разрезе (гкг) фиксировались еще в июне 2014 г. Резкое
снижение темпов падения до 5,8% (в июле - 13,1%, в июне - 18,1%) объясняется, прежде всего, эффектом улучшения
статистической базы. Август 2014 г. стал наиболее интенсивным месяцем
проведения АТО на Донбассе, обусловив резкое снижение производства в базовых
отраслях региона. Постепенная стабилизация ситуации в зоне АТО и нормализация
ожиданий (на фоне произошедшей ранее
обвальной девальвации гривны) позволили дозагрузить производственные
мощности и нарастить выпуск продукции в отраслях ГМК, попутно улучшив
региональную статистику в Донецкой и Луганской областях:
§
Добыча
угля выросла на 1% в августе (гкг), металлической руды – на 6,7%.
§
Производство
кокса в августе выросло на 48,8% (гкг); рост обусловлен в основном завершением
в начале месяца ремонтных работ на Авдеевском коксохиме.
§
Наблюдался
прирост выпуска по отдельным ключевым позициям металлургического производства:
чугун (+28%), прокат черных металлов (+5,1%). И хотя в августе (гкг)
производство в металлургии все еще демонстрировало падение, его темпы резко
замедлились до «минус» 1,8% (с «минус» 23,3% в июле).
§ Оживление в ГМК позволило улучшить картину с промпроизводством в Луганской и Донецкой областях. Первая стала лидерам по темпам роста в августе + 41% (гкг), падение во второй резко замедлилось до «минус» 4%, гкг (по сравнению с «минус» 36% месяцем ранее). Хотя кумулятивно с начала года (пкп) оба региона остаются аутсайдерами промпроизводства (-81% и -45% соответственно). По оценкам МЭРТ, сокращение выпуска в этих 2-х областях объясняет более 50% всего падения в промышленности с начала года.
Август 2015 г., несомненно, стал лучшим месяцем для украинской промышленности с начала активной фазы АТО в 2014 г. Можно также ожидать дальнейшего сокращения темпов падения промпроизводства в сентябре и последующих месяцах при условии сохранения перемирия. Тем не менее, заявлять о стабилизации ситуации в промышленности, не говоря уже о преодолении кризиса в базовых отраслях и создании предпосылок для восстановления роста в 2016 г. рано:
(1)
Динамика
промпроизводства в отраслевом и региональном разрезе крайне неравномерна:
замедление падения в одних отраслях и регионах происходит на фоне его
углубления в других.
§
По
итогам августа
падение выпуска продукции углубилось в целом ряде отраслей (фармацевтика,
стройматериалы, пищевая промышленность – см. таблицу ниже), а также
под-отраслей (напр., в прошедшем месяце, впервые с кризиса 2008 г., было
полностью остановлено производство
легковых автомобилей).
§
Обращает
на себя внимание углубляющийся спад в пищевой промышленности, которая
занимает более 1/5 в структуре промпроизводства. В МЭРТ связывают ускорение
падения в пищепроме в августе с сокращением запасов сырья (прежде всего, семян
подсолнечника для производства подсолнечного масла). Однако системные причины
набирающего обороты кризиса в отрасли – падение внутреннего платёжеспособного
спроса на фоне сокращения реальных доходов населения ( за первые 7 месяцев 2015
г. реальные зарплаты по стране снизились на 23,7%), а также сокращение
продовольственного экспорта на фоне низких мировых цен на сырье и потери части
рынков (прежде всего в РФ). По данным Минагро, за первые 7 месяцев 2015 г.
экспорт всей с/х продукции сократился на 16,6%; в то же время, по
отдельным позициям готовой продукции, проседание экспорта гораздо
больше: подсолнечное масло (-22,1%), сыры (-88,3%), «кондитерка» (-49,7%), соки
(-47,5%) и т.д.
Табл.
Промышленность в отраслевом разрезе, темпы роста (%)
Июль 15 |
Август 15 |
Январь-август 15 |
Доля в общей структуре промышленности в 2014 г. |
|
гкг |
гкг |
пкп |
% |
|
Промышленность |
-13,4 |
-5,8 |
-18 |
100 |
Выросли |
||||
Производство коскса, продуктов нефтепереработки |
-21,1 |
24,7 |
-33,9 |
3,7 |
Добывающая |
16,2 |
0,9 |
-20,9 |
12,9 |
Затормозили падение |
||||
Металлургия |
-23,3 |
-1,8 |
-22,9 |
19 |
Машиностроение |
-11 |
-6,3 |
-20,4 |
7,9 |
Электроэнергия |
-13,9 |
-7,5 |
-14,5 |
18,2 |
Химия |
-16,5 |
-13,9 |
-19,9 |
3,9 |
Углубили падение |
||||
Фармацевтика |
3,2 |
-6,7 |
-10,7 |
1,2 |
Стройматериалы |
-8 |
-8,2 |
-11,1 |
4,7 |
Пищевая промышленность |
-6,4 |
-12,3 |
-12 |
21,3 |
Источник: МЭРТ, Госкомстат
§
В
региональном срезе, за январь-август 2015 г. в 19 регионах из 25 (18 областей и
Киев) зафиксировано падение и только в 6 регионах (Винницкой, Житомирской,
Хмельницкой, Волынской, Ровенской,
Черновицкой) – прирост. Области, которые показывают рост, занимают только 10% в
общей структуре промышленного производства. При чем, в трех последних регионах
из списка в августе (гкг) наблюдалось падение выпуска. Основные промышленные
регионы страны, находящиеся вне зоны АТО,
демонстрировали глубокое падение с начала года (пкп): в большей мере
Харьковская обл. – на 17,4%, в меньшей мере Днепропетровская область – на 10,2%
и г. Киев – на 8,3%. Из положительных тенденций, следует отметить сокращение
падения в августе в Львовской и Запорожской отраслях (причем первая практически
вышла на нулевой рост с начала года ).
(1)
Остаются
риски эскалации военного конфликта, что будет негативно влиять на ожидания и
сдерживать планы по расширению производства/ притоку инвестиций.
(2)
Ценовые
преимущества экспортеров от девальвации будут продолжать ослабляться низкими
ценами на сырье (черные металлы, зерновые) и слабым внешним спросом (из-за
рецессии в РФ, замедления экономики Китая, медленного восстановления экономики
ЕС).
(3)
С
учетом недостаточных запасов угля и природного газа, накопленных для
прохождения отопительного сезона, в осенне-зимний период могут добавиться риски
сокращения производства из-за веерных отключений электричества и отбора газа у
промышленных потребителей (как это уже было в 2014 г.).
Даже с учетом улучшения промышленных
показателей под конец года, кумулятивное падение по итогам 2015 г. останется
двузначным – на уровне не менее 14-15% (прогноз МЭРТ – «минус» 13,5-14%).
Падение промпроизводства фиксируется 4-й год подряд. При этом только за 2014-2015 гг. Украина потеряет почти 25% своей
промышленности.
Для
вывода промышленности из кризиса необходимо уменьшение фискального пресса (на
днях руководитель ДФС Насиров заявил, что только по возмещению НДС и переплатам
по налогу на прибыль государство задолжало бизнесу 47 млрд. грн. ), ускорение
реформ по дерегуляции экономической деятельности, оказание помощи экспортерам,
для которых РФ закрыла свой рынок, а также
проведение целенаправленной промышленной политики по созданию точек
роста в средне- и долгосрочной перспективе.
Позиция НоСЭП